home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 112293 / 11229917.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  3.7 KB  |  82 lines
  1. <text id=93TT0637>
  2. <title>
  3. Nov. 22, 1993: Testing The Waters
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Nov. 22, 1993  Where is The Great American Job?      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. TRADE, Page 39
  13. Testing The Waters
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>Increased U.S. trade with the Pacific Rim is Clinton's next
  17. goal
  18. </p>
  19. <p>By Richard Lacayo--Reported by Edward W. Desmond/Tokyo and Adam Zagorin/Washington
  20. </p>
  21. <p>     John Hay, Theodore Roosevelt's Secretary of State, once called
  22. the Pacific the "ocean of the future." Bill Clinton hopes the
  23. future starts this week. Just two days after Congress votes
  24. up or down on NAFTA, the President plans to meet in Seattle
  25. with leaders from 14 other Pacific Rim nations. With an expanding
  26. middle class and huge construction projects ranging from airports
  27. to mass-transit systems, the booming region should be in a spending
  28. mood for years to come. The Seattle gathering is a significant
  29. step in White House efforts to widen the pipeline for American
  30. exports to Asia, which is already the fastest-growing destination
  31. of U.S products and services.
  32. </p>
  33. <p>     This week's summit is actually a meeting of the Asia-Pacific
  34. Economic Cooperation forum, a four-year-old association of 11
  35. Asian nations and the U.S., Canada, Australia and New Zealand.
  36. At this point, it amounts to little more than a trade-issues
  37. study group. Though Washington has avoided taking any position
  38. on the matter for now, the U.S. might eventually prefer to see
  39. APEC become a mechanism to bind Pacific Rim nations into a NAFTA-style
  40. trade family, especially in the face of sentiment building among
  41. some Asian nations in favor of regional trade arrangements that
  42. exclude the U.S. "The U.S. has at long last started to look
  43. seriously at its trade interests in the Pacific," says Kwon
  44. Byong Hyon, South Korea's Assistant Foreign Minister for Policy
  45. Planning.
  46. </p>
  47. <p>     Washington's flirtation with Asia is also designed to make Europe
  48. jealous. U.S. trade across the Pacific is already 50% greater
  49. than its transatlantic counterpart, a sizable change from 1980,
  50. when the figures were about equal. The European Community knows
  51. that APEC could provide the U.S. with a consortium to fall back
  52. on in the event of a breakdown in current negotiations over
  53. the 111-nation General Agreement on Tariffs and Trade, which
  54. aims to reduce trade barriers throughout the world. As a Dec.
  55. 15 deadline approaches, those talks have bogged down on several
  56. issues, especially the European Community's insistence on renegotiating
  57. an agriculture accord that is a sticking point for France in
  58. particular. Writing in the Financial Times, U.S. Trade Representative
  59. Mickey Kantor recently warned that if Europe balks, "U.S. trade
  60. will continue to expand with Asia and Latin America, and Europe
  61. will be left out."
  62. </p>
  63. <p>     Should Washington ever try to push APEC toward becoming an Asian
  64. NAFTA, the task will not be easy. Less developed Pacific nations
  65. are averse to any trade pact that might compel them to lower
  66. tariffs protecting fledgling industries. If Clinton shows up
  67. in Seattle without a win on NAFTA, Asian nations will also be
  68. under less pressure to deal; one reason for them even to consider
  69. a Pacific Rim trade group is to ensure themselves a defensive
  70. base in the event that GATT should fail or NAFTA take a protectionist
  71. turn. Thus the White House has been playing down this week's
  72. gathering as merely a gesture in favor of more regional cooperation.
  73. "The meeting is the message," says Robert Rubin, director of
  74. the National Economic Council. In trade matters, it seems, complexity
  75. is a commodity that's always in surplus.
  76. </p>
  77.  
  78. </body>
  79. </article>
  80. </text>
  81.  
  82.